みんな〜！海子だよ！
今日はね、海子が最近ずっと気になってるエヌビディア（NVDA） の決算について書いてみるね。だってね、2026年11月17日に決算発表があるんだって。海子ね、ニュースを見てたら「あれ？なんかいつもと違うぞ？」って思ったの。だって、業績はすごく良さそうなのに、株価はなんかモヤモヤしてるの。今日はその「モヤモヤ」の正体を、海子なりに整理してみるね。
まず、エヌビディアって今どんな感じなの？
海子が調べたデータだと、エヌビディアの2027年度第2四半期（2026年5〜7月）の売上高は962億ドルで、前年同期から106%増だったの。すごい伸びだよね！粗利率も75% で、営業利益は637億ドル（前年比124%増）。数字だけ見たら「完璧じゃん！」って思うよね。
でね、今回の第3四半期（8〜10月）の市場予想は、売上が約1090億ドル、1株利益が2.57ドルくらい。高盛さんは「データセンター収入が1025億ドルくらいで、市場予想を上回るかも」って言ってるの。海子ね、ここまでは「ふむふむ、好調なのね」って読んでたの。
でもね、海子が「あれ？」って思ったこと
ここからが本題。エヌビディアの株価、実は10月末の史上最高値（243ドル）から約29%も下がってるんだって。なんでそんなに下がってるの？ 海子、調べてビックリしちゃった。
理由その①：ジェンスン・フアンCEOのスキャンダル
海子ね、これ見たとき「えぇ〜！」って声出ちゃった。フアンCEOがね、不倫を認めて、相手が中国のスパイかもしれないって騒ぎになってるの。しかも「取締役会が解任を準備している」なんて報道まで出てて、時間外取引で8%以上急落した日もあったの。海子ね、投資の世界でも「トップのスキャンダル」ってこんなに株価に響くんだ…って勉強になったよ。
理由その②：アナリストさんの評価が割れてる
これも海子が「難しいなぁ」って思ったところ。BofAさんは「Buy」を維持してるんだけど、Bairdさんは「中立」に下げて、モルガン・スタンレーさんは「最優先リストから外した」んだって。高盛さんは「業績は上回るよ」って強気なのに、ウェルズ・ファーゴさんは「AI投資のサイクルが続くのか疑問」って目標株価を下げてるの。海子ね、「専門家でもこんなに意見が分かれるんだ…」ってちょっと安心したの。海子だけじゃなくて、みんな迷ってるんだね。
海子の判断材料メモ：決算またぎで何を見ればいい？
じゃあ、海子が「これはチェックしておこう」って思ったポイントをまとめるね。
チェック①：市場予想を上回れるか
高盛さんの予想は売上1100億ドル、EPS 2.57ドル。市場コンセンサスは売上1090億ドルくらい。海子ね、さっきのホンダの例を思い出したの。「上方修正でも期待に届かなきゃダメ」ってやつ。エヌビディアの場合、市場の期待がすごく高いから、「予想通り」じゃ足りないかもしれないの。海子は「予想をどれだけ上回れるか」を見るつもりだよ。
チェック②：CEO問題が業績に影響してないか
これが海子が一番気になるところ。フアンCEOの去就問題で、顧客やパートナーが離れたりしてないか。決算説明会で「CEOの件について何か言うかな？」って注目してるの。海子ね、モーニングスターのデータを見て「あ、でもミズホ証券の分析だと、過去のCEOスキャンダル10件を調べたら30日後は平均3.5%下がるけど、90日後は平均5.2%上がってるんだって。海子は「短期的には下がっても、長期的には戻ることもあるんだな」って思ったよ。
チェック③：データセンターの需要は本物か
エヌビディアの売上の88.3%がデータセンターなの。つまり、AIインフラへの投資が続くかどうかが全てなの。海子ね、CoreWeaveっていうAIクラウド会社が好決算で25%も上がったのを見て「あ、AI需要はまだあるのかも」ってちょっと安心したの。でもね、ウェルズ・フアーゴさんの「AI投資サイクルの持続性」への疑問もわかる気がするの。海子は決算説明会で「来期のガイダンス」をちゃんと聞きたいな。
海子のまとめ
というわけで、海子のエヌビディア決算メモでした！
海子ね、今回思ったの。エヌビディアは「業績」と「CEO問題」っていう2つの要素が絡んでて、すごく判断が難しいって。数字だけ見れば好調なのに、トップのスキャンダルで株価が揺れる。海子だったら「決算またぎは怖いから、結果を見てから考える」って選ぶかなぁ。でも「長期で見ればチャンスかも」って思う気持ちもあって……。
みんなはどうする？ 海子はね、11月17日の決算発表と、その後の説明会でのフアンCEOの発言を、ドキドキしながら見守るつもりだよ。結果が出たら、また海子のメモに書くね！
それじゃあ、またね〜！海子でした！
本記事はAI（人工知能）を活用して作成されています。AIの特性上、事実誤認や情報の古さ、市場データの不正確さが含まれる可能性があります。投資に関する最終判断は、必ずご自身で証券会社の公式情報・目論見書・決算短信等の一次情報をご確認のうえ行ってください。
本記事は特定の銘柄・金融商品の売買を推奨・勧誘するものではなく、投資助言・代理業に基づく助言を行うものではありません。投資には元本割れを含むリスクがあり、過去の実績は将来の成果を保証しません。
